1月国内ABS市场先跌后涨。1月上旬国内ABS市场价格局部走低,整体成交乏力,公共卫生事件发酵,余姚、东莞市场表现平静,贸易商报盘不多,市场成交维持刚需;部分商家今年提前进入假期模式,询盘问价减少,市场略显萎靡。中旬左右苯乙烯价格上涨带动场内成交气氛,ABS石化厂出货情况较好,库存呈现下降态势,临近农历新年,市场继续维持一波节前备货潮,整体成交尚可,但价格变动不多。中下旬部分石化厂库存低位,上调出厂报价,市场跟涨,加之ABS价格跌至低位,场内有抄底入市,整体成交短期较好;但很快开始临近农历新年,市场表现开始进入平静期。春节期间国内ABS暂无检修和停车企业,整体开工继续维持高位运行,春节前期石化厂去库力度较大,节后归来整体累库有限。截止月底,以0215A为例,ABS华东市场主流报盘价格在11450元/吨,ABS华南市场主流报盘价格在11850元/吨。
原料方面:本月国内丁二烯市场价格震荡上行,今日丁二烯市场均价为9088元/吨,较上个月环比上调1888元/吨,跌幅为26.22%。月前期,国内供方价格仍显高位支撑,外盘行情小幅走强亦对商家心态带来提振,但近期丁二烯行情跳涨导致上下游价差收窄,下游利润逐步承压对丁二烯市场上行空间带来压制,价格高位僵持;月中期,春节临近,商家存在“去库存”操作,但基于节后华东部分装置的检修及下游产能增量的预期,内外盘市场炒涨走高,但临近假期,下游需求逐步走淡,市场高价实单难寻;月后期,节后归来,部分下游存在一定补仓需求,国内供方价格相对高位,加之合成橡胶价格跟涨,对市场存在一定支撑,但据市场人士反馈,目前下游多以消耗库存为主,需求恢复情况有待观望,部分供方货源积极在售,供应面消息影响下,丁二烯价格震荡走高。
供应方面:吉林石化ABS装置满负荷运行;辽通化工ABS装置目前正常运行;天津大沽ABS装置目前正常生产。
成本利润:本月ABS的利润减少,春节期间,市场节日气氛渐浓,春节期间价格变动有限,成交继续减少。本月ABS平均成本8513元/吨,ABS平均毛利957元/吨。
需求面:据不完全统计,2022年11月中国汽车产量242.3万辆,同比增长-9.9%。1-11月累计2500.2万辆,累计增长5.6%;2022年11月中国冰箱产量758.6万台,同比增加-7%。1-11月累计7917.5万台,累计减少3.7%。2022年11月中国空调产量153.2万台,同比增长-10.7%。1-11月累计20449.4万台,累计增长2%。2022年9月中国洗衣机产量953.1万台,同比增长12.9%。1-11月累计8271.1,累计增长4.5%。
后市预测:
原料面:本月国内丁二烯市场价格震荡上行,同时丁二烯产业链均存在投产计划,目前浙石化ABS、丁苯装置于近期投料成功,需求有望走高;消息面利好提振,部分商户认为疫情消散,终端有望恢复,需求面预期利好,支撑供方心态坚挺,预计下月丁二烯市场稳中存在上行空间;1月份国内苯乙烯市场整体呈现上行态势;春节过后,丙烯腈市场价格走势上行。整体来看,原料面支撑偏强,原料行情利好。
供应面:国内ABS石化厂将会继续维持满负荷运行,虽然LG甬兴、LG惠州等石化厂有检修计划,但具体检修损失量和检修计划暂时未出,预计整体影响量有限。
需求面:随着部分新增厂家装置投产,ABS市场供应增加,场内货源充裕,但受节后刚复工影响,下游并未完全回复,整体采购刚需为主。
预计下月国内ABS价格区间波动,价格小幅上涨。预计ABS华东市场0215A主流报盘价格在11400-11650元/吨左右,价格大致有300-600元/吨的波动。